Oi boa tarde você peseiras de plantão ecpa zeiras galera que está estudando para certificação cpa-20 céia cpa-10 é muito importante, o tema de economia porque você precisa entender alguns indicadores econômicos que estão associados aos produtos de investimento então martins elaine brenda magno cláudia, murilo, jéssica, boa tarde, para quem, está, ao, vivo, nesse, pós, periado, nós, estamos, como, estudando, isso, mesmo, em busca do nosso, troféu vocês estão, bem, passaram, bem, esse, feriado, descansar, um, pouquinho e agora, vamos retomar, os estudos com, força, total e, aí, no chat me responde estão me ouvindo, bem, tá, todo, mundo, bem, vamos, começar, então e para que a gente possa reforçar alguns conceitos de economia que nós estamos estudando tem um material, para vocês, lerem é muito importante praticar, a interpretação de texto então não é algo mais que dá para decorar. A questão e você passar na certificação tem que entender esse tema é muito importante para todas as certificações cpa-10 cpa-20 céia cfpe é muito importante você ter ali as noções básicas de economia se você ainda não me segue, no instagram essa é a hora mel. Finanças qualquer dúvida pode me chamar, no direct, essa, aula é importante tanto, para cpa-10, quanto, para, o cpa-20, quanto, tanto, para, o céu, nós, vamos, falar de economia, deixa, eu pegar aqui, a minha caneta que eu trocar e fica cor verde e aqui quais são os principais indicadores econômicos que nós precisamos nos atentar, para nossa, prova que vão que será cobrado na nossa prova muitas vezes nós escutamos, no jornal e nem paramos para pensar ah, o quê que seria esse termo que que será que ele falou que que isso significa então pib é um termo que eles costumam falar normalmente, no jornal taxa, selic meta da taxa selic over não com, essa nomenclatura, mas de outra, forma também é falado muito na parte de economia taxa de ir ou taxa cdi que a mesma coisa taxa tr nós vamos falar hoje e na próxima aula que vai ser na sexta-feira porque amanhã tem um simulado, para prova, amanhã, vou, fazer, para prova de cpa-10, cpa-20 então vou trazer, algumas questões, a os temas que podem ser cobrados na sua prova e na sexta-feira eu deixei uma aula bem light bem leve nós vamos falar de pé táxi taxa de câmbio nós vamos falar também de ipca e gpm o que são os índices de inflação na sexta-feira na nossa próxima aula e amanhã quinta-feira às 17horas um pré-prova de cpa 10 e cpa 20 com, os principais termos cobrados na sua certificação então vamos lá melissa o que que seria o pib por quê que é importante eu saber para quê que o pib serve o pib ele é a riqueza produzida em um país, em um determinado período de tempo então, o pib nós podemos definir como bens e serviços finais e serviços renais, são produzidos em, um país, em um, determinado, período de tempo então, o pib ele representa, a riqueza que é produzida em um país, se o pib está positivo isso é bom para, a economia do país significa que a economia está crescendo as indústrias estão produzindo estão contratando, estão gerando renda às famílias estão consumindo porque tem renda então pe positivo nós falamos que é um pib superavitário que é um pib que o país está produzindo riqueza e quando eu falo que o pib é negativo e eu tenho um pib deficitário a riqueza do país está encolhendo, o brasil está produzindo menos riquezas – bens e serviços então, o pib ele é importante porque ele define ali a riqueza que um país, está produzindo quanto maior, o pib quanto mais positivo melhor mais aquecida é a economia daquele país tá bom nós estamos aqui e aí e, a gisele? Tá falando que ela tá descansada e focada é isso mesmo vamos pegar, o nosso troféu ainda esse mês de setembro mês e nós vamos garantir, a nossa independência da certificação do que que vocês querem independência a melissa eu quero independência dos estudos da certificação porque esse mês eu vou passar na prova é isso aí foco, no objetivo vamos ver detalhadamente agora, o pib como que seria isso melissa então, o pib ele é a abreviação de produto interno, bruto ou produto interno bruto, são todos os bens e serviços finais produzidos em um país, em um, dado, período de tempo então lembra que são bens e serviços finais lá na prova fala assim, ah o pib, são todos os bens e serviços produzidos em um, pa um, dado período de tempo opa, tá faltando a palavrinha finais é muito importante ter, o conceito completo e ele, tá em vermelho porque ele é importante então, o pib ele mostra, a riqueza de um país todos os bens e serviços finais produzido em produzidos em um dado período de tempo nós temos, o pib pela ótica do valor agregado o que que seria ótica do valor agregado eu não considero a matéria-prima, no cálculo eu não considero, a matéria-prima, no cálculo eu vou apagar aqui eu quero escrever rápido aí eu como as palavras eu não considero, a matéria-prima, no cálculo como assim melissa, a eu tenho um marceneiro que ele vendeu aqui um móvel por r$ 2000 ou, marceneiro, pagou, r$ 500 de matéria-prima de madeira, para poder, construir, esse, móvel e ele, tá contribuindo para o pib com, quanto com, 2.
000, não, ele, não, tá considerando ele não pode considerar, a matéria-prima aqui nesse caso eu vou excluir, a matéria-prima do cálculo então r$ 2000, menos 500 reais que a matéria-prima que a madeira que ele utilizou para fabricar um determinado, o produto ele contribuiu, para o pib com, 1? 500, reais, o consumidor pagou, r$ 2000 é só que o marceneiro ele contribui para o pib pela ótica do valor agregado com que ele fez, a mais com, a transformação daquele produto então; se dos r$ 2000 que ele cobrou, do nosso, consumidor final r$ 500 é da matéria-prima e se o marceneiro ele contribuiu para o pib com, r$, 1500, esse é, o valor de que ele contribuiu, para obter, então, esse, seria, o nosso pib pela ótica do bebê pela ótica do valor agregado o que que tá agregado aquele produto aquele serviço não considera matéria-prima e o pib pela ótica do consumo como, o próprio nome fala é o consumo das famílias mais os investimentos das, empresas mais os gastos do governo porque o governo a comê saúde, o governo gasta com, educação, o governo gasta com, transporte com, segurança com, todos, esses, serviços maravilhosos que nós temos os serviços públicos, o governo gasta com, eles então, eu somo, o consumo das, famílias mais, os investimentos mais os gastos do governo mais, o saldo da balança comercial tem, o tem, o também consciência de que, o saldo da balança comercial se você assistiu, o jornal você vai ver lá william bonner falando ah, o saldo da balança comercial fechou superavitário fechou deficitário mas o que que é esse saldo da balança comercial melissa, o saldo da balança comercial é justamente as exportações líquidas ou as exportações menos as importações quando eu falo de exportação, são todos os produtos que o brasil vem e o brasil pega toda sua produção agrícola pega toda, a sua produção ali de arroba do boi a a produção que o brasil exporta muita carne, o brasil exporta muitos produtos agrícolas tudo isso, brasil vende, para, o resto do mundo só que na contramão, o brasil também precisa importar produtos ou seja, o brasil compra produtos que nós não temos aqui dentro então o brasil precisa comprar muita tecnologia, o brasil importa muitos produtos de tecnologia que aqui nós não temos tanta facilidade de encontrar então tudo que o brasil vendeu menos tudo que o brasil teve que comprar teve que importar o é de fora. Nós temos, o nosso saldo da balança comercial bom então, as tanto que também representado pelas exportações líquidas que são exportações menos importações é isso então vamos ser lembrar que a nossa matéria qualquer dúvida manda aqui, no grupo e, o pib pela ótica da produção ele vai somar justamente, a produção como o próprio nome fala, a produção da indústria produção agrícola e, a produção de serviços aqui é um conceito que cai muito em prova selic meta selic over taxa tr, são alguns conceitos que nós precisamos dominar e alguns alunos me trazem? A algumas dúvidas que que é muito importante e o reforçar que referente a isso então assim, a selic meta que atualmente está definida como 5. 25 por cento ao ano, a selic meta é definida é definida em reunião pelo copom, o comitê de política monetária se reúne e com base na meta de inflação que é o ipca ele define a taxa selic meta, para cumprir, a determinação do chefe, do conselho, monetário nacional então, não, confunda, muito, importante, não confunda é porque na aula de segunda-feira quando eu falei do sistema financeiro nacional eu falei que o chefe o conselho que manda na nação, o conselho monetário nacional define é a meta é de inflação e, a meta de inflação, para nossa.
Nação quem define a meta que ele considera adequada é o chefe é o conselho monetário nacional a selic meta ela é definida pelo copom que é o comitê de política monetária que é um órgão ligado ao banco central que é um órgão executor da política monetária ele define o copom, define a taxa selic meta para alcançar, o objetivo do chefe para cumprir, a meta de inflação então tem que colocar cada um.
No seu quadrado quando eu falo meta de inflação que a questão de prova quem define é o conselho monetário nacional sempre usa, o nome completo para vocês não se confu o conselho monetário da moeda do dinheiro conselho monetário nacional e ele é quem define a meta de inflação é, o chefe e quando eu falo de selic meta quem define a selic meta é, o cupom é o comitê de política monetária que se reúne a cada 45 dias em uma assembleia geral ordinária ou em uma, assembleia-geral, extraordinária, para definir, a taxa selic meta que a nossa taxa básica de juros da economia olha como, a selic meta é importante é a meta da nossa taxa de juros é definida pelo copom em reunião, a cada 45 dias através de uma assembleia geral ordinária, o copom esse comitê de política, monetária se reúne para definir, a taxa que eles consideram adequada, para cumprir, o para cumprir ali, a determinações do chefe, do conselho, monetário, bom, então, tem, uma, previsão de até, o final do ano a taxa selic chegar em torno de sete porcento porque nós estamos passando por um momento de alta de taxa de juros o copom está definido alta após alta da nossa taxa básica de juros da economia nossa taxa selic meta começamos, o ano ali em, aproximadamente dois por cento de taxa, selic meta e agora, estamos em 5?
25 então tem uma expectativa que na próxima reunião do copom nós teremos uma alta na taxa, selic meta, tá, bom, então, não, confunda, meta de inflação com, meta da taxa, selic porque, são coisas diferentes, definidas, por, órgãos, diferentes tem que colocar cada um no seu quadrado tem que colocar cada conceito no seu quadrado para que vocês possam fazer uma, boa prova, tá bom, então, aqui, reforçando, mais uma, vez, taxa, selic meta, taxa, básica de juros da economia definida pelo copom que é um comitê de política monetária que se reúne a cada 45 dias para definir, a taxa selic meta que a nossa taxa básica de juros da economia que a nossa taxa doméstica, a nossa taxa interna aqui para nós brasileiros termos como base nós temos como base a taxa selic meta que é definida pelo copom não confunda com, taxa de inflação com, meta de inflação que é definida pelo conselho monetário nacional pelo conselho que manga na nossa nação, a joia eu tenho aqui ou ver que também é muito importante vocês entenderem para não, confundir aqui, a selic over esse over seria o verdade período noturno por quê porque, no encerramento do dia todas as operações por um dia lastreadas em títulos públicos federais elas dão origem, a taxa selic over então, a taxa selic over é efetivamente, a taxa que ocorre no mercado diariamente com base, nas negociações entre instituições financeiras lastreadas, em, títulos, públicos, federais melissa, mas o que que seria esse lastro, o lastro ele seria uma garantia é uma, garantia teve uma questão da minha prova da selic over quando eu fui fazer, a prova do céia e eu interpretei errado, a questão, a questão falava assim, a uma instituição financeira faz uma operação compromissada com, outra instituição financeira e da como lastro da operação, o título público federal qual seria, o a taxa que essa operação irá utilizar qual seria, a taxa que as operação iria utilizar aí eu falei assim, a uma instituição financeira negociando com, outra instituição financeira, tá utilizando a taxa de ir só que não que a taxa de depósito interfinanceiro que a taxa de depósito interbancário só que então o que vai mandar nas operações entre instituições financeiras quando elas negociam alguma transação algum papel o que vai mandar é o lastro da operação, o lastro pode ser tanto um título público quanto um título privado e aí dependendo do lastro eu vou tá dando origem a uma determinada taxa então, a taxa selic over ela é, a taxa diária com base, nas operações negociadas entre instituições financeiras lastreadas em, títulos, públicos, federais, ou, seja com, garantia, em, títulos, públicos, federais, porque, uma, instituição, financeira, quando, vai, negociar com, outra, instituição, financeira, ela, sejam, lastro, ela, exige, ali uma, segurança uma, garantia, para realizar, aquela, operação, ea, ea, instituição, pode, utilizar, tanto, como, garantia, um, título, público, quanto, um, título, privado, então, aqui ó selic-over é diferente de selic ah, tá bom selic-over é a taxa que diariamente está ocorrendo; no mercado com base com, lastro nas operações com base, nas operações, envolvendo, títulos, públicos, federais da joia, vamos continuar aqui, então e, o cdi, o certificado de depósito interbancário ou de ir depósito interfinanceiro interbancário ela é utilizada, no mercado interbancário são os títulos de emissão, das, instituições financeiras, lastreadas lastreando. As operações do mercado interbancário então quando uma, instituição, faz, negócio com, outra instituição, financeira, quando, um, banco toca, recurso entre se faz uma operação, compromissada, ele, usa, um papel o, astro, ele, pode, utilizar, um, papel, privado, um papel da própria instituição como lastro daquela operação, como, garantia, daquela, operação então, a taxa média diária das, operações lastreadas entre as instituições financeiras lastreadas em títulos privados títulos privados, eu estou, dando origem, a taxa cdi ou, a taxa de ic é praticada, no mercado interbancário, no mercado interfinanceiro vamos ver um quadro que resume tudo isso muito bem esse quadro aqui ele é é quem define muito bem a nossa vida porque porque aqui eu tenho instituição financeira vermelhinha e, esta instituição vermelhinha, está, negociando com, a instituição verde uma, operação com, quem sabe, entre, duas, instituições, financeiras, com, títulos, privados, títulos, privados, ou, seja, eu estou, dando origem, no nessa operação, a taxa se de ir, a taxa efetivamente praticada diariamente com, lastro em títulos, privados, entre, negociações, realizadas, entre, instituições financeiras, eu falo que a taxa cdi ou taxa bem e quando, a instituição vermelhinha está negociando com, outra instituição verde e ele, dá como, lastro da operação um título público federal, a melissa se as instituições financeiras estão negociando com, lastro, em títulos públicos federais, eu estou, usando aqui, a taxa selic over na prova pode vir esse over ou não eles vão dar-lhe, o contexto para, o contexto em que a taxa está inserido para você dizer qual que é a taxa prova é muito interpretativa eles não dão as coisas mais chegadas eles dão as informações soltas misturadas para você!
Separar o que que a taxa selic meta que é definida pelo corpão, a cada 45 dias o que que a taxa selic over que a média das operações financeiras por um dia em que instituições financeiras lastreadas em títulos públicos federais e o quê que é a taxa cdi ou a taxa de ic, a taxa de depósito interfinanceiro e interbancário que é praticada entre as instituições com, usando como lastro, títulos privados então é muito importante você ter, esse conceito, para poder, separar, cada taxa que tá sendo utilizada em cases? O que é só a prova vai trazer para você então fechamos aqui que que a selic over o que que é selic meta e o quê que é a taxa cdi a taxa que é utilizada no mercado interfinanceiro interbancário lastreadas em títulos privados esse gráfico aqui é muito importante para resumir bem o que que está ocorrendo aqui diariamente no mercado e ai aqui nós temos, a taxa tr, a nossa taxa referencial que o o touro chama na prova de de taxa do reino é ele chama no curso de taxa do rei eu gosto de falar também que a taxa referencial é uma taxa ruim porque melissa por que remunera alguns produtos de uma forma ruim então a t. R! Que a taxa referencial ela vai remunerar, a poupança ela vai remunerar, o empréstimo da habitação os títulos da dívida agrária e ela vai remunerar, o fgts que é o nosso dinheiro que tá parado lá na caixa econômica federal para quem, trabalha, no regime clp, a taxa tr dos últimos anos está, zero, está zerada então, a poupança nos últimos, anos, não, teve, nenhum, rendimento de tr, a t. R. Está zerada, já, alguns, anos, bom então gente sabe que é um recurso mesmo que tem ali um rendimento muito baixo muito baixo mesmo o que que é importante é saber da tr eu conhecer a cara da fórmula por mais que não cai a fórmula é cálculo matemático na prova da cpa-10 na cpa-20 você precisa entender como que a taxa referencial é calculada então a taxa ruim, a taxa referencial na fórmula é um + tbf que a taxa básica financeira se tem um positivo tem que ter menos um negativo fora da fórmula para zerar e aqui embaixo é o redutor r que torna essa taxa ruim que dá nome a taxa por isso que ela chama a taxa referencial porque ela tem um redutor e aqui, a tbf ela tem origem ela tem lastro na negociação do mercado secundário da n o que é um título prefixado do governo então a tdf que é a taxa básica financeira ela é calculada com base na negociação, no mercado secundário das letras do tesouro nacional então, o tv em antes é um título prefixado foca, no tesão, o ter vem antes então é um título prefixado do governo é uma média que é utilizado aqui para calcular: a tbf que é utilizada no cálculo da tr questão de prova essa parte em vermelho é importante para sua prova por isso, destaque e às vezes também aprova, a pergunta ali quais, são os produtos que até r pode remunerar, tá bom pode remover a poupança pode remunerar empréstimos de habitação pode remunerar, o título dele, o da clara e também, o nosso fgts que está lá depositado na caixa econômica federal então continuando aqui vamos, para alguns, exercícios, para, a gente poder finalizar aula de hoje que estão 10 3106, o produto interno, bruto, o pib de uma, economia aberta inclui, o valor dos bens e serviços finais destinados um ao consumo das, famílias dois, aos, investimentos, três, aos gastos do governo quatro as exportações líquidas então aqui a fórmula do pib o que que é a fórmula? Do pib é a soma dos bens e serviços os sinais produzidos em um país, em um determinado período de tempo então é a riqueza produzida em um país e um determinado período de tempo para lembrar da fórmula tem, o gatilho do cigarro do x-men tem, o gatilho do cerveja itaipava gosto muito é nós porque porque esse nx ele representa as exportações líquidas ou ainda detalhando um pouco mais ele representa, o saldo da balança comercial qual seria, o saldo da balança comercial seria exportações menos importações tudo que o brasil vendeu menos tudo que o brasil comprou todos os produtos que o brasil o que importar trazer de fora o ideal é que nós expor temos mais os nossos produtos agrícolas para o resto do mundo nossa arroba?
Do boi nos café nossa, sólida, nosso, milho, para gerar, mais, riqueza, aqui, no nosso país, só que nós temos uma necessidade também de trazer recurso de fora nós precisamos trazer recursos também principalmente muita tecnologia, o brasil importa ele traz de fora e aí que que vocês acham quais são os componentes do pib, o produto interno, bruto de uma, economia aberta inclui, o valor de bens e serviços finais essa é a definição do pib com, inclui, os com, o consumo das, famílias, sim inclui 2, os investimentos inclui, sim inclui três os gastos do governo inclui sim, o governo a gastar com, o serviço que ele presta para a população e quatro as exportações líquidas que são exportações menos importações que a justamente o saldo da balança comercial então sim está correta todas, as alternativas fazem parte sim do pib que gera riqueza do nosso país ano passado, o pib foi negativo muito por conta da pandemia e esse, ano nós, temos uma previsão de pib positivo e ser bom que a nossa economia está dando sinais de recuperação quanto maior, o pib melhor, a produção das, empresas mais as empresas contratam mais os funcionários têm renda para poder consumir e girar ir o nosso ciclo econômico então questão 10 3108, a taxa selic over expressa, a a meta da taxa de juros básica da economia b média ponderada das operações interfinanceiras por um dia lastreadas em, títulos, públicos federais se média ponderada, das, operações interfinanceiras lastreados, em, cdi ou de meta de inflação estabelecida para, o ano o que que é a selic over e o que que ela expressa então eu tenho, a selic over e eu tenho do outro lado e, a selic meta e, a selic meta é definida pelo copom pelo comitê de política monetária, a cada 45 dias em reunião em reunião ah e quando eu falo da selic over a selic over ela é uma taxa efectiva ou seja é uma taxa que diariamente está sendo calculada no mercado com base, nas operações, entre, instituições, utilizando, como, lastro, como, garantia da operação com, título, público, federal, então, a selic over no final do dia ela é apurada com base na média das, operações lastreadas, em títulos públicos federais que quando eu falo que a taxa selic over é a meta de inflação estabelecida para o ano é falsa essa alternativa de quando eu falo que a taxa selic over ela expressa, a média ponderada das operações interfinanceiras lastreados em cdi a nativa é falsa porque, o lastro vai ser título público federal e quando eu falo que a meta da taxa de juros básica da economia é falso também quem que é a taxa de juros básica da economia e, a selic meta que a nossa taxa básica de juros nossa taxa básica de juros é a taxa selic meta que é definida pelo nosso comitê de política monetária, a cada 45 dias que é a nossa taxa que rege todas as outras taxas aqui no nosso país é a taxa selic meta é bom e quando eu falo de taxa selic over lembrando que o over ou a meta pode aparecer ou não como complemento na prova eles vão te dar o contexto normalmente para identificar, então aqui de média das, operações interfinanceiras por um dia, lastreadas, em, títulos públicos federais, eu tô falando de selic-over quando você conhece, o contexto fica fácil identificar o que que é cada taxa a questão 1031 10 atr, a taxa referencial é medida considerando-se, a a média das, operações realizadas no interbancário b, a taxa média de de todas as operações ativas e passivas dos 30 maiores bancos comerciais do país se a taxa média de todos os títulos públicos prefixados de até 60 dias ou de a taxa de juros negociados no mercado secundário com, letras do tesouro nacional com ltn que que vocês me dizem? Tá todo mundo acertando aqui no chat, raquel marcelaine, brenda jéssica magno, o gabriel, tá todo mundo, indo muito bem e aí o que que vocês me dizem da taxa referencial que eu falo que é uma taxa ruim e por que que ela é uma taxa ruim porque ela está, zerada nos últimos, anos, ela, remunera, alguns, produtos ruins como, a poupança ela remunera, o título da dívida agrária sistema financeiro da habitação ela remunera também, o fgts é uma taxa ruim, a taxa referencial como que é a fórmula dela ou mais pdf com base, em um redutor r tem um positivo dentro da fórmula tem menos um, negativo, também e, a tbf é com base, no mercado secundário das, ltn se foca no de tesão vem antes, são os títulos prefixados do governo então a tr, taxa, referencial, ela, não, pode, ser aqui é a média das, operações realizadas, no interbancário ela não é a taxa média de todas as operações ativas e passivas ela não é a taxa média de todos os títulos públicos prefixados de até 60 dias o que que ela é ela é a taxa de juros negociada, no mercado secundário com. Letras do tesouro nacional com as ltns resposta, correta b, dinamarca parabéns de de todos, os alunos aprovados desse mês de setembro, chegamos ao final dessa aula vamos, só parar, para tomar, um, café tomar, uma, água e, no banheiro e daqui, a pouco às dezoito horas tem uma aula, maravilhosa com, o nosso, professor marco bucci nosso, parceiro, aqui na academia, rafael tour se você tem, alguma, dúvida, sobre, certificação, sobre, carreira, sobre, mercado, financeiro, me, manda, mensagem, no meu instagram, o ponto finanças que eu te ajudo a esclarecer me segue, no meu, instagram, se você não segue, o nosso, instagram da academia, rafael touro, sigam, nosso, instagram e se, você ainda não é inscrito, no nosso canal, academia, rafael, touro, ativo, sininho, porque sempre que tiver aula ao vivo ocorrendo, você, vai, receber, um, alerta, dessa, aula, muito, importante, vocês, focarem, no conteúdo, foca, no material? Foca nos exercícios que nós temos disponíveis da bíblia da cpa-10 da bíblia da cpa-20 e também do seio conta comigo professora melissa, tá aqui para ajudar vocês no que vocês precisarem juntos nós vamos mais longe sozinho, eu vou, mais rápido mas quando eu me junto com, alguém, eu vou, muito mais, longe, muito, obrigada brenda magno do espírito santo, não, vou, mais, esquecer, jéssica, raquel, muito, o fala, nada, deixa, eu ver quem, tá mais aqui ao vivo marcilaine brenda jéssica, magno, gabriel, nossa, bastante, gente, ao, vivo, agora, em, 25, pessoas é isso, aí, todo mundo, correndo, para tirar, a certificação entre de dezembro de preferência agora, nesse mês de setembro marcando, a prova olhando, o calendário da anbima é isso aí tem que ter foco tem que ter objetivo para vocês, conquistarem e vocês vão conquistar, sim o objetivo de carreira tão beijo, até amanhã, para, o nosso, para prova de cpa-10 cpa-20 as dezessete horas eu vou separar aqui as melhores questões os melhores temas possíveis de serem cobrados na prova de vocês, então amanhã pré prova do cpa 10 e cpa lente com, professor!
.