Olá seja bem-vindo, a mais uma live aqui, no canal, no meu canal, né, eu, não, gosto de falar, uma terceira, pessoa né, eu pelo é que fala na terceira, pessoa no canal do pelé no canal? Do tiago, não, no meu canal, bom hoje, a gente vai falar 10 coisas que você tem que analisar numa empresa tá eu vou, dar aqui um exemplo prático ação do dia é a hering né hgtx3 né é uma ação que valorizou bastante bastante hoje né hoje foi um dia aí que, ela, possa uma valorização, tem, aí, o modo de fusão com, a arezzo ea gente vai analisar que alguns indicadores da r, tá bom na verdade não só darem é como analisar uma empresa, a gente vai mostrar 10, coisas aqui mas ó já se inscreve no canal, quem não, se inscrever não, consegue, ver, até, o final. Do vídeo porque dá problema no meio também que se inscrever tá bom vamos lá é eu entrei aqui no estado de invés ferramenta qual, nós somos aqui na sua, no bastante completa e para as análises e metê-la hgtx3 né ir uma das, primeiras coisas que eu olho é isso aqui o dividend yield, dela dividend yield, ele nada, mais é do que a relação entre os dividendos pagos nos últimos, 12 meses e, a cotação da ação então ela pagou dois por cento ela vale mais ou menos 22 casos deve ter pagado por volta de quarenta e cinco centavos é exatamente 44, centavos nos últimos, 12 meses que dá dois por cento sobre esses 21 por cento aqui e eu olho, o dividendo mas eu não olho ele sozinho né eu acho que é um erro que as pessoas cometem a chegar aqui comprar pagando dois trabalhando pouco não compro né isso é um erro, muito grande que as pessoas fazem tanto formal quanto, por bem né, o cara ver, o dividendo alto vai lá e compra e descobre depois que aquele dividendo não é sustentável ou ele comprou uma empresa que paga pouco dividendo mais empresa cresce bastante né eu sempre falei de apple de google que bateu mas irmão histórica hoje as empresas que não pagam dividendos e significa que sua empresa com, isso não significa que as empresas que não pagam divident eu gosto de olhar diferente mas eu gosto de olhar dentro de um contexto então essa é a primeira métrica que o olho legal é que ela esteja acima da média hoje a média das nações tá ali três quatro por cento mas se não tiver se tiver abaixo não necessariamente um problema mas eu quero entender que quem está fazendo com, a geração de caixa dela é uma coisa que eu confesso que até dou uma olhada mas mais por curiosidade do que qualquer outra coisa eu gosto dá uma olhadinha, no gráfico de cinco anos ou não toma decisão baseada em gráfico mas eu sei lá eu me sinto desconfortável de comprar uma ação na massa uma coisa, minha, talvez, até um uma coisa que não seja a 100 porcento correta do ponto de vista financista de velho inversa então só mas eu me sinto mal de pagar uma ação na máxima raramente eu compro uma ação na máxima eu gosto de comprar empresas boas mas que tem uma quedinha recente e tal então eu dou uma olhadinha, no gráfico de cinco anos mas repito é mais uma questão é minha eu não gosto estar comprando na máxima. Tá e você você gosta de comprar na massa eu não me sinto confortável então eu prefiro comprar empresas boas que tem uma quedinha aqui o que tão longe da massa era; por exemplo, tá aqui ainda para apesar: das, alta, recente lá! Tá é abaixo dessa máxima já é pré pandemia né terceira coisa que o olho ali que de sakineh 64000000 cais por dia na média dos últimos 30 dias e olha, a liquidez é porque se você quiser comprar ou vender, a importante que tenha que você não impacte, o mercado né, o problema dele ações extremamente e líquidas é quando você compra ou vende você impacta muito mercado eu acho que a maior parte das, pessoas físicas e eu me incluo aqui não, vão, movimentar, mercado, para cima, ou, para baixo na maior, parte das, grandes empresas, agora, para um, fundo, imobiliário, um, fundo, imobiliário, por, uma, ser, humano capital e só que pode impactar então eu dou uma olhadinha na liquidez né eu acho que a maior parte das, empresas não é um problema para, a maior parte dos investidores pessoas físicas mas é bom você, tar é com, o olho ali na liquidez e esse foi, o terceiro agora, começa, a chuva de indicadores que eu gosto de analisar eu esse aqui é o meu indicador favorito, a relação preço lucro e o preço quanto você paga lucro é conta empresa luca e nos últimos, 12 meses, a relação preço lucro da dengue, está na casa de de 10 vezes na significa que para cada unidade de lucro ela cê, tá pagando 10 vezes em cima dela vamos lá e tem que tomar alguns cuidados aqui você tem que entender a origem desse lucro né esse lucro é recorrente né se não for recorrente para, a gente vai ter que fazer ajustes nesse em ferramentas como estado investe elas elas, são um bando, assim, turistas, né, elas, pegam, o lucro dos últimos 12 meses e utilizam, nessa nesse cálculo, eles, eles, não, vão, fazer, uma, análise, esse, lucro é não, recorrentes, esse, lucro, veio de uma, empresa de uma, venda de um, ativo estratégico se veio se, sua empresa, está, no alto, no auge do ciclo e por isso ela está locando muito, o estado investe mostra números. Tá e você tem que fazer a sua análise né então isso aqui é indicadores eles mostram tudo mostra uma parte mas não mostram as vezes o essencial é um indicador que eu já fiz inclusive lives, ali com, abud né, colar, o abuso das, sete investments, e, a gente se vê o que as empresas que têm relação preço lucro baixo historicamente performaram, o melhor dessa? Tá pagando menos pelo menos unidade lucro simples assim tu está comprando mais barato que as outras empresas. Tá esse é um indicador que é o óleo mas reparem pessoal nada do que esses dez itens eles, são determinantes, tá eu quero entender a história por trás de cada um desses indicadores e depois eu posso tomar uma decisão mas, a relação preço look de 10 aparentemente é bom depois lá embaixo, a gente vai ver é o histórico de lucros e e vamos tentar descobrir se teve alguma algum lucro não recorrente, aqui, alguns outros indicadores que as pessoas olham, o óleo menos preço sobre valor patrimonial acho que esse indicador está se tornando cada vez mais, relevante, sobretudo para as empresas que têm muitos capitais, no capital, em tem giro. A gente que olha o ebitda que é o indicador importante também vou botar esse aqui como, o quinto indicador e ver e bebida, inclusive, no mercado financeiro, a mais e bebido do que preço lucro é eu prefiro preço luca nunca entendi, o porquê bom endividamento indo para, o próximo, aqui, seis, né sei, a sexta coisa aqui sexto fator que analisa vou botar dois aqui, no sexto né é pra não vou botar é um de cada, vez um botar os dois uma vez né indevidamente, a sexta coisa aqui que eu analiso né dívida líquida sobre pl dívida líquida sobre ebitda o que significa isso quanto que a empresa tem de dívida líquida que é a dívida menos o caixa sobre, o patrimônio líquido o que a gente pode vir aqui é que é um indicador negativo né e significa que a empresa tem dívida negativa empresa que tem dívida negativa o que significa significa que a empresa tem mais caixa do que dívida né e obviamente que isso também tem impacto aqui no na dívida líquida ou seja, a hering está muito saudável aqui né não tem mais caixa do pedido talvez deve, ser até!
Se endividar um pouco se tivesse linhas de crédito interessante, tá bom e depois eu gosto de olhar muito esses indicadores aqui de rentabilidade, né dívida dívida e rentabilizar tô notando que no final eu vou fazer uma recapitulação com, vocês, tá bom de cá dores deficiência e depois disso rentabilidade né, o botar primeiros deficiência eficiência, são margens né, olho, todas, essas, margens, aí, pessoal, margem, bruta, margem, ebitda, margem, líquida, margem operacional que a margem ebit eu olho cada uma delas o que significa cada uma, delas vamos lá margem bruta é, o quanto sobra depois dos custos na então, a hering vende, a camisa dela lá, o pau junto com; a camisa do quiz 11, aqui, fundo, imobiliário, tem aí, a marca da sul bom tem margem bruta de trinta e nove porcento ela vende, a camiseta hering básica lá por sei lá, r$ 50, para ter, uma margem de 40 significa que ela tem lucro bruto de quarenta por cento então, a compra por por 30 e vendeu por 50 e ficou com, a sua margem de quase quarenta por cento lá né então é mais ou, menos, esse, sobrou, 2020, se, ela comprou, por, 30 e te vendeu por 50 sobrou 20 esses 20 que representa o quarenta por cento do 50 margem é operacional e depois eu já vou para o ebitda é a margem que sobra depois de pagar tanto os custos custo de produção custo de compra de materiais, como também as despesas operacionais despesas de vendas né, a hering faz patrocínio para, a revista de moda, etc e tem também as despesas administrativas né, a despesas administrativas, confiou, rh, etc. Isso tudo, aí tem que sair de algum lugar sai da receita e sobra, a margem operacional chamado também de margem ebit né e me chama anos.
Before interest and text tem gente que olha a margem ebitda aqui seria voltar depreciação e amortização né amortização de ágio amortização de outras, coisas e depreciação, a depreciação dos equipamentos, das, máquinas, etc? Então sei lá se, a ellen que tem lojas próprias é uma loja dura na média sei lá cinco anos antes de ter uma reforma você pega, o custo que foi investido lá e vai depreciando aquele aqueles equipamentos lá é um quinto por ano mas como não é uma despesa, a caixa um teoria você pode olhar marvel antes da sua saída de caixa né eu gosto até prefiro olhar margem operacional do que a margem ebit e aqui, a gente vai um caso raro né de uma empresa tem uma margem líquida acima da margem ebitda isso aqui não é comum né é é algo que deve ter tido algum resultado não recorrente então eu já se quiser um grande uma de um reflexo mas é uma uma, bandeira aqui, para você, entender o que ter que não é comum empresas de margem líquida maior do camaragibe é margem ebitda significa que ela está tendo lucro de algum outro evento talvez algum lucro financeiro e tal as vezes não dá para ver, numa plataforma começa tem que ir lá no site, dr e fazer, a sua diligência. Tá é agora eu olho as margens de desculpa depois outro indicador oitava indicador aqui que eu analiso os indicadores de rentabilidade né todo montando tudo aqui, para recapitular. No final, boy look único do seu patrimônio quanto que os acionistas lucram em relação ao que eles investiram lá é isso que a gente fala né roy e tem gente colhe, o rock também que a outra métrica boa a na coisa que eu olha aqui é crescimento que tem aqui crescimento dos lucros nos últimos, cinco anos, por 4, o nome da receita menos sete porcento ao por uma empresa que não cresceu tanto gostaria de saber, o porquê e o que que ela vai fazer diferente daqui para frente um cuidado que você tem que tomar é que muitas vezes o crescimento do lucro acontece o que você tá pegando nesse nesse tá pegando lucro de 2020 e dividido sobre, o lucro será que 2015 né vem. Do quanto que está crescendo de cinco em cinco anos qual que é o problema disso pode ser aqui em alguma das pontas, o lucro tenha sido muito para cima muito, para baixo, por, eventos, não, recorrentes não tem que tomar esse cuidado mas crescimento de receita e lucro é uma coisa que eu olho né é crescimento é uma das coisas que mais que a valor para as empresas se feito com rentabilidade, a evolução dos dividendos é uma coisa que eu óleo também né botar aqui, o máximo e eu gosto de ver aqui agrupado por ano é isso aqui, tá veio com dentro de dividendos lá né, a gente vê que a empresa desde 2012 não tem crescer div dentro é algo que deveria ser estudado que que acontece desde 2012 que a empresa não consegue crescer divident tem que ter e atrás das respostas né essa aqui é uma ferramenta que que eu uso que não é a minha tomada de decisão mas que me ajuda muito a saber, a fazer as perguntas corretas daqui que aconteceu com o look do ano, passado e por que que não têm crescido ao longo. Do tempo e daí, vamos investigar, vamos, conversar com, o lojista, vamos, conversar com, a empresa vamos conversar com, corrente já é um bom road map de por onde começar, a sua análise né então crescimento ali que eu falei ai só que legal também de ver né eu não vou botar na lista dos 10 mas é uma coisa bacana de ver que é o pé alto que eu boto aqui junto da questão dos dividendos que eu falei logo. No primeiro item né você, vê, quem, precisa, sempre, pagou menos do que do que lucro tá bom né o payout abaixo de 100 porcento, a empresa está investindo ou pelo menos tem capacidade de investir bom para finalizar aqui, a décima coisa que eu olho são os gráficos de histórico da empresa olha só exatamente aquilo que eu suspeitava empresa não cresce desde 2012/2013, a receita tem sido, a mesma e o lucro também né, a gente pode até ser grego aqui e ver que o lucro é tem cima de. Do eu estava apesar dessa alta que no passado é isso que eu queria entender da onde que vem essa alta porque a receita até caiu. No passado tá até alguma coisa estranha aqui eu não tô dizendo que tem nada de errado para para: mim pedir, mas ela que tem que ser entendido por que que a receita caiu e o lucro subiu isso não é comum.
Tá essa décima coisa que eu olho o gráfico é de histórico e de resultados o que a gente já matou o caso de de hering aqui é uma empresa que tem tido dificuldade de crescer porque isso ela voltar, a crescer o pa isso aí pode ser que gere uma uma, valorização expressiva na sua ação né porque ela tem hoje múltiplos inferiores, a outras empresas dos segmentos como lojas rede então vou recapitular aqui as 10 coisas que eu analiso numa só primeiro, o dividendo segunda eu dou uma olhadinha, no gráfico lá porque eu não gosto de comprar ação na máxima mas isso é uma uma, coisa minha não é algo que que ela tem incentive mais uma questão minha do que qualquer outra coisa terceiro, a liquidez quanto que negocia por dia eu evito papéis extremamente ele que tá bom quarta coisa relação preço lucro quinta coisa, a relação, a enterprise velho ebitda, o ebitda que é um dos indicadores mais conhecidos, a sexta coisa que o análise dívida e endividamento busca empresas que têm devidamente saudável sétimo rentabilidade quanto que a empresa consegue de rentabilizar, o patrimônio e os ativos dela oitava eficiência as margens tá analisar as margens da muito importante 9 crescimento eu gosto de ver, o preço resultado ideias eu gosto de ver visualmente o gráfico de histórico de resultados essas são dez coisas que eu análise tem outras coisas ali que é interessante também analisar é inclusive tem novidade aqui, o estefânio e o alex do estado investe eles estão sempre trazendo novidades e tem uma novidade que é a remuneração de diretoria não tô achando aqui agora, olha que tem programa de recompra eles mostraram, a remuneração de diretoria tem aqui algum canto eles botaram e agora, mas tem tem lá então tem muita, informação aqui no status, em baixo, tá bom queria te agradecer as 300 pessoas que estão na live espero que eu tenha explicar didaticamente o que eu analiso numa são obviamente que não é só isso mas isso aqui já é um ótimo começo eu diria que é por causa que sei lá setenta por cento do trabalho já tá feito só de olhar isso daqui e depois fazer as perguntas certas e buscar as respostas corretas para essas perguntas. Tá bom pessoal espero que vocês tenham gostado dessa live do jeito que a gente faz aqui de maneira bem informal ao vivo quem sabe faz ao vivo né e usem aí, o estados ingressos recomendo, a ferramenta aí que a gente é sócio mas eu não falo bem só porque é só se não eu falo porque, a empresa de tecnologia mesmo porque, a máquina que os pessoal, tá construindo lá é uma coisa que nos enche de orgulho aqui, tá bom muito, obrigado, pela, sua, querida, presença, se inscreva no canal oi gente, ver nos próximos, vídeos,. .