Lá tudo bem tudo bem com, vocês, eu chamo rodrigo bastos monteiro se você veio até esse, vídeo, porque, você, está, interessado, em, analisar, uma determinada, companhia e pra isso você quer calcular, o giro dos ativos totais, o giro dos estoques totais, o prazo médio renovação dos estoques, o prazo médio de cobrança, o prazo médio de pagamento, a fornecedores e nós vamos colocar como bônus aí nesse, vídeo também, o cálculo do roi né do intér no universo aumentou, o retorno do ativo numa numa explicação, em português e, o retorno sobre, o investimento pelos sócios, o rói é o eterno adquire então o que vai acontecer é que durante o vídeo nós vamos que apresentar dados de uma companhia real uma companhia que é amnésia o frigorífico minerva, não, minerva foods que é uma companhia listada na bmf bovespa que tem dados publicados é no seu site de relações com? Investidores e eu vou deixar o site da da minerva, relações com investidores na descrição, do vídeo e nós vamos conseguir fazer uma análise que é feita periodicamente seja por quem tem interesse em investir na empresa então analista fundamentalista o que é uma analista fundamentalista é uma pessoa que olha os fundamentos da empresa e com base nos fundamentos da empresa, por exemplo, o volume de vendas, os clientes, o market share a dívida, a margem que é gerada pela empresa, o ebitda enfim os fundamentos da companhia e toma, a decisão de investir nela ou não de tornar se sócio ou não comprando ações da empresa, mas também quem vai comprar papéis de emissões de dívida da empresa né as debêntures notas promissórias aqueles papéis que são posicionados no passivo da organização também se interessam em fazer esse tipo de cálculo e também os fornecedores quando vão fornecer à empresa eles querem saber. Se, a empresa saudável ou não e fazem esse tipo de análise que a gente vai fazer aqui pra ver se dá pra disponibilizar uma linha de crédito claro de sem considerar além disso, o próprio administrador da empresa que tem interesse de verificar. Se, os resultados estão sendo positivos, tá então a gente vai fazer aqui uma uma, apresentação pra você meio que não é uma apresentação é meio que é a prática mesmo a gente vai calcular todos os índices aqui, tá bom então como você pode ver aí eu entrei lá, no saibro no site da minerva e baixei aqui, a planilha de fundamentos na planilha de fundamentos do minério então ela tem várias coisas não posso colocar, a cni indicadores é quem é o responsável pela empresa tal os dados aqui tem, o site da minerva é que você pode ir lá e ver as informações enfim e aí tem os destaques financeiros os dados operacionais isso vai interessar pouco pra gente, a gente vai direto aqui nas demonstrações, no balanço patrimonial são as duas peças orçamentais que interessa ou orçamentárias que interessam para. A gente então, o demonstrativo de resultado do exercício como você pode ver né eu diminuí aqui é só pra ficar mais fácil que é identificar na tela, mas como você pode ver ele apresenta os dados em milhões então por exemplo, são 1532 milhões, a receita de vendas da minerva foods, no terceiro trimestre de 2017 havendo então 1532 milhões significa 1,5 bi né 1,5 bilhões também, a gente pode fazer isso em 1532 milhões é igual 1,532 bilhões está então, a gente vai entender que esses dados, são apresentados em milhões aqui, a drr começa com, receita bruta tem as deduções à receita operacional líquida, o curso da mercadoria vendida, o o o lucro bruto às vezes despesas operacionais né de vendas gerais e administrativas, o resultado é antes do resultado financeiro aí, o resultado financeiro o que foi gasto com com as despesas financeiras da companhia né aí, o resultado antes dos impostos, o imposto sobre renda e, a ea contribuição social e aí, o resultado líquido do exercício quer dizer tem os impostos aqui, o resultado líquido de! Do exercício é que a gente vai chamar de lucro líquido está, o resultado financeiro nesse caso.
Para que fique claro né ele poderia ter receitas com, aplicações e também podia ter gastos nem deve ter, tido, gastos, aqui, contraindo, dívida, no mercado então, aqui estão, a gente vai com, considerar isso aqui, como sendo, o juro está é e então, tá bom e aí o balanço patrimonial tem lá um ativo circulante antônio ativo circulante depois, o ativo não circulante, o total do ativo que somos circulante não circulante, o patrimônio líquido com, passivo circulante, passivo, não, circulante e um, patrimônio líquido ea ilógico total do ativo e? Do passivo, do patrimônio, líquido aqui, embaixo, você, pode, ver aqui ó total do passivo do patrimônio, líquido está, aqui, em baixo. Tá certo que é a soma desse disso tudo aqui então, o total do passivo mas, o patrimônio líquido é sempre igual ao total do ativo para quem estuda, ciências, contábeis, já, está, acostumado com, isso aí, então, tudo, bem, então, vamos lá é aí, eu fiz uma outra eu vou, deixar essa planilha king ela é pública dada, a própria da própria minerva mas eu vou deixar essa especificamente que eu estou trabalhando aqui disponível porque eu vou calcular as comparações né do terceiro trimestre deixa até inverter que o terceiro trimestre de 17 vou colocar, o terceiro trimestre 17 e também, o 3º 1º 16 o queen são a prática também de mercado que é você fazer, o anualizado então tudo que foi feito naqueles 12 meses que estão completados neste período. Tá então os 12 meses que se completam no terceiro trimestre de 16 e os 12 meses que se completa no terceiro trimestre 17?
Tá bom a primeira informação que a gente quer saber é o o oge dos ativos totais então que um giro dos ativos totais eu podia até com, aqui pra, você, ao, giro dos ativos totais é a receita operacional líquida dividido pelo saldo médio saldo médio do ativo total a isso aqui é, o nosso gatti ou giro dos ativos totais.
Tá então já que eu preciso saber receita operacional líquida eu preciso calcular, a receita operacional líquida preciso últimos 12 meses aqui que se encerram no terceiro trimestre de 17 onde que a gente encontra receita operacional líquida aqui, no nosso querido demonstrativo de resultado do exercício talal então já que eu quero aqui se encerra no terceiro trimestre de 16 eu preciso somar esses quatro períodos aqui. Tá certo então o que eu vou fazer eu vou lá no indicado aqui na planilha indicadores e vou calcular que ó receita operacional líquida e vou colocar deixou, a travar essa linha superior, a equipe acho que vai ficar mais fácil a exibir congelar painéis, a tomar ó receita operacional líquida do anualizado, do terceiro trimestre de 16 então é a soma deste, a soma deste destas células aqui né indicadores igual à soma soma do que da receita operacional líquida do quarto trimestre de 15, o primeiro trimestre e 6 segundos mais 16 terceiro trimestre 16, a receita operacional líquida em ter um acerto aí eu quero, fazer também, a receita operacional líquida do terceiro treino do analisador, do terceiro, trimestre 16, os últimos, 12, meses, no terceiro trimestre, 16, mesma, coisa, soma, igual, soma, abre, parênteses, vou, lá, no demonstrativo de resultado do exercício quarto trimestre de 2006 primeiro de 17 segundo, 17 3º dia 17 em ter e aí, eu tenho aqui já, a receita operacional líquida destes dois anos nesses dois períodos, analisados, ou, seja, os anos, completados, em, no terceiro, trimestre, 16, no terceiro trimestre 17, a esses aqui eu quero com, eu quero com com, nossas queridas casas, decimais e tinha tirado, a devolver, tá bom então é o eu preciso faltou calcular, o saldo médio, do ativo total nem tão saldo médio do ativo total então é uma média né a média, boa encontrar onde aquino ao saldo médio diário, o saldo do ativo total eu vou encontrar onde aqui, no balanço patrimonial né aqui é bem interessante porque é embora ele mudou, a nomenclatura ele colocou é setembro de 2017 junho 17 marcha mas aqui é primeiro de 16 primeiro trimestre 17 segundos em média 7% mais 17 quarto, trimestre, 16, terceiro, trimestre, 16, segundos, mais, 16, primeiros, primeiros, 16, né então, a gente vai fazer, a média aqui do saldo, do ativo total nesse período então, o anualizado que termina aqui no terceiro trimestre 16 igual à média o opunha balanço patrimonial, o balanço patrimonial saldo do ativo total eu quero do que se encerra no terceiro trimestre 16 aqui então eu tenho que pegar esses quatro em pegar esses quatro aqui quarto trimestre de 2015 primeiro trimestre 16 segundo, trimestre e 6, 3º 1º 16, média e thala média do ativo total ea mesma coisa eu vou fazer aqui com, o nosso terceiro trimestre de 2017, né média, igual, média, abre, parênteses e aí, eu vou lá, no balanço patrimonial e faço exatamente, a mesma coisa só que começando em dezembro de 16 e ainda até setembro de dezessete porque eu quero anualizado eu quero dos quatro anos, tá bom então já tenho aqui, a receita operacional líquida já tem um saldo médio do ativo total basta eu fazer, a conta né então, a receita operacional líquida que é que tá aqui embaixo dividido pelo saldo médio do ativo total eu vou encontrar, o giro é terceiro trimestre de 1. 15, se eu fizer, a mesma coisa aqui do lado a receita operacional líquida é dividido pelo saldo médio do ativo total eu vou encontrar aqui, no terceiro trimestre, em, 17, foi, um, ponto, 11, girou, -, no terceiro, no ano que se encerra no terceiro trimestre? 17 nos 12, meses analisados aqui é de 17, piorou neca, caiu, um, pouquinho, não, foi, tão, tão, interessante assim, tá é depois a gente pode fazer então hoje dos ativos totais quanto mais giro, melhor, né, quanto, mais, virar, os ativos, melhor depois, eu posso, fazer aqui, o cálculo?
Do giro dos estoques totais o que é o giro dos estoques totais é o custo das vendas é dividido pelo saldo médio dos estoques, a custo das, vendas dividido pelo saldo médio dos estoques aqui, o curso das vendas dividido pelo saldo médio dos estoques então como é que é o custo das vendas, o custo custo das vendas ou curso da mercadoria vendida é também conhecido por curva da mercadoria vendida então vamos ver, o anualizado de 16 aqui ó igual à soma onde eu vou encontrar, o curso das, vendas lá, no demonstrativo de resultado do exercício o custo das mercadorias vendidas então eu vou lá, no quarto trimestre de 2015 lembrando sempre que eu quero dos últimos 12 meses não é fácil a soma que está lá o que acontece aqui é uma saída de caixa então por isso que os de pessoal de finanças das empresas é coloca como negativo evidentemente é assim que se faz um, dr a gente vai colocar aqui x, -, um só, para tornar, esse, valor, positivo, pra, o nosso indicador, não, ficar, negativo também. Tá e aí eu podia fazer a mesma coisa que o custo médio das. Vendas do do ano que se encerra em 17 a soma do quarto de 15 em receita operacional líquida, o custo médio do ac quarto trimestre de 16 primeiro 17 segundo, 17 3º de 17, para eu arrastar clique, a raça se você quiser com, o mouse ou, então setinha, para, o lado com, o shift pressionado você também vai conseguir, em, ter, um, por, aqui, em, ter e aí, a gente tem lá, o nosso vou fazer, o mesmo procedimento de multiplicar, pelo menos, um, só, pra, deixar, o valor é, ok, como, você, lembra, o custo do urge dos estoques totais eu preciso do custo das vendas mas eu também preciso do saldo médio dos estoques então já vou calcular que o saldo médio dos estoques e ‘stocks’ maravilha e saldo médio dos estoques então onde eu vou achar estoques média onde, eu vou, achar estoque eu vou, achar estoques aqui, no balanço patrimonial, onde está minha conta estoques, o pacote estoque está aqui ó têm estoques não circulantes, não, tão, estoques, estão, aqui, eu vou buscá-la o do quarto trimestre de 2015 né conta estoques vão buscar, o quarto e mais, 2015 até setembro de 16? São os quatro períodos que me interessam é, o anualizado que se encerra em 16 e eu também vou fazer isso aqui para o que se encerra em 17 então igual à média vou lá no balanço patrimonial quarto trimestre de 16 estoques cadeia aqui quarto, trimestre 16 pressiona, o shift e vou com, a sétima para o lado até chegar, no terceiro trimestre de 17 aí eu fiz, o analisado aqui né 548 é o nosso, o nosso saldo médio dos estoques, no terceiro trimestre, 17 agora, já pode, calcular, o giro dos estoques totais, o giro dos estoques totais é igual, o custo médio das, vendas é dividido pelo saldo médio dos estoques em ter ao, a ó giro dos estoques totais eu também posso fazer o do terceiro trimestre de 17 igual ao custo médio das vendas é dividido pelo saldo médio dos estoques em ter, tá bom então se vê que girou – aqui no terceiro trimestre, o giro dos estoques quanto mais jirau os estoques girarem os estoques melhor porque quanto, mais, você, vende, o produto ele sai do seu estoque mais, você, realiza margem, a margem é passa, a ser contada como resultado financeiro quanto mais de estoque quanto mais margem você consegue quanto mais, o estoque girar mais, retorno, você tem? Tá é o prazo médio de renovação dos estoques têm tudo a ver com, a medida dos estoques totais o que a gente pode pensar né bom eu estou calculando para 12 meses esses esse giro dos estoques totais aqui, para quatro, trimestres então, se, eu pegasse 360 dias que teoricamente tem um, ano e dividir por, no ano comercial, digamos assim, o ano comercial tem 360 dias eu dividir, por 15 pontos 87 que é o tanto que os estoques giraram eu levei mais ou menos 22 pontos 69 dias pra pra fábio pra ver, o meu estoque girar, o meu estoque ficou, em, média, 22, pontos e 69 dias na prateleira antes de girar, no ano de 2016 aqui eu só, cliquei arrastei né, no ano que se encerrou em 16 ele tinha ficado 21. 84 então você vê que o terceiro trimestre 17 ele inteiro pior digamos assim para, a empresa o anualizado que se encerra no terceiro trimestre 17 é pior para, a empresa até agora, nesses três indicadores do que foi realizado de 16 está ainda mais mas tem uma outra forma de calcular que o prazo médio inovação dos estoques é a gente pode fazer assim ó saldo médio dos estoques dividido pelo custo das, vendas vezes né multiplicado aqui, eu vou, colocar x, 360 se você quiser, em dias ou x, 12, se você quiser meses, eu vou, colocar em 360 que também dá pra fazer isso já que eu já tenho custo médio dos estoques, a e usarem o saldo das dados dos estoques aqui em baixo saldo médio dos estoques já está, aqui, dividido, pelo, curso das, vendas já, aqui, vezes, 360 né, tá aqui ó vezes 360 eu vou chegar naquele mesmo valor é a única coisa que eu cheguei por 111 a mesma lógica mais uma outra conta, a mesma lógica mais uma outra conta então você, fica com, essas duas formas de fazer depois, a gente tem, o prazo médio de cobrança o que é o prazo médio de cobrança ele é o saldo médio das duplicatas, a receber dividido pelas vendas brutas que menos devoluções e abatimentos vezes na época um vezes assim ó 360 então prazo médio de cobrança vai indicar quanto tô quanto tempo eu estou dando para os meus clientes para que eles me: pagar então, saldo, médio, das, duplicatas, a receber, a gente precisa calcular é saldo médio das duplicatas, a receber aqui, o saldo médio das duplicatas, a receber e as vendas brutas – devoluções mais abatimentos, eu também, vou calcular aqui como, eu vejo, saldo médio das duplicatas, a receber onde eu vejo, no nosso querido, balanço patrimonial então duplicatas, a receber onde tem aqui contas, a receber de clientes só contas, a receber do cliente então eu vou, lá média contas, a receber de clientes de dezembro, a setembro de 2016, a não é esse aqui do lado né eu quero o que se encerre esse aqui é o que se encerra em 16 eu quero que se inserem 17 agora, média de novo abre parênteses voar, no balanço patrimonial é contas, a receber dezembro de 16, a setembro de 17 em ter um saldo médio das duplicatas, a receber nesse período em, média nos trimestres, não vamos, olhar, aqui, em, média, lá, contas, a receber aqui em média 1 746 90 e aqui, em média 591 e 20 foi isso que a gente calcula nessa 747 e 591 e aí, a gente pode ver essas vendas -, as devoluções e abatimentos de fato o que a gente já tem né eu podia até fazer, a soma que o porquê nos demonstrativos de resultado do exercício já tem é aaa a receita operacional líquida que é essa já descontadas as devoluções esá e abatimentos então, a gente pode direto aqui ó quarto trimestre de 15 shift setinha por um lado é internet e aí eu já tenho, a soma aqui do terceiro trimestre 16 ea mesma coisa eu posso fazer que a soma abre parênteses vamos lá, a no demonstrativo de resultado do exercício quarto trimestre de 16 até, o terceiro trimestre 17 eu quero analisado como eu já sei que o prazo médio de cobrança, o saldo médio das duplicatas, a receber dividido pelas vendas brutas vezes 360, a gente já pode fazer com que o saldo médio das duplicatas, a receber dividido pelas vendas brutas menos descontos ou abatimentos vezes 360 porque, eu quero, em anos né, tá aqui o vezes 360 em ter, tá bom como já estão perfilados é só puxar para o lado já faz igual, mas eu vou, fazer de novo é igual ao saldo médio das duplicatas, a receber dividido pelas vendas, brutas -, devoluções e abatimentos, vezes, 360, talal, 360 em ter e aí, a gente conseguiu aqui um prazo médio de cobrança de 25, dias ou seja, no terceiro trimestre de 2017, a empresa aumentou o prazo de cobrança para os clientes ou seja lá, deu mais dias de pagamento, para os clientes provavelmente vendo que as os estoques estavam girando é menos não olha aqui ó 22 dias para renovar, os estoques contra 21. 84, ou, numa, perspectiva, mais, otimista, querendo, manter, essa, essa, esse, ritmo, né então, a empresa aumentou um pouquinho, o prazo médio é o prazo médio de cobrança dos clientes e já deu mais mais prazo para os clientes, poderem, pagar, lá, depois, eu posso, fazer, o cálculo do prazo médio de pagamento, a fornecedores e eles se dá como onde abrir aqui olha pra você ver né, o saldo médio médio de fornecedores / compras brutas -, devoluções e abatimentos, a isso tudo vezes, 360 ha então qual é, o nosso problema para calcular que as compras brutas porque a gente né nesse caso, a gente não tem, a gente não tem dados internos da empresa então, a gente vai ter que calcular as contas às compras brutas meio que naná cunha!
É digamos assim como que a gente calcula as compras brutas eu vou até colocar aqui embaixo compras brutas – as devoluções de abatimento ou seja tudo que ficou dentro da companhia né tudo que a companhia de fato usou para fazer os produtos ali então é estoque final – estoque inicial mas o curso da mercadoria vendida porque, o estoque final de produtos, -, o estoque inicial vai me dar um saldo de estoque e isso foi comprado pela empresa e o curso da mercadoria vendida trará está em, a agrega tudo que foi comprado pela empresa mas que já foi mandado lá para o cliente então é o que já foi mandado para o cliente mas o que eu ainda fiquei em casa das compras que foram feitas no período então esse é o jeito de calcular compras brutas que os analistas fazem então como é que a gente vai calcular que ó a gente vai calcular, o quarto trimestre de 15 de 15, a depois o primeiro trimestre de 16 depois, o segundo, trimestre de 16 e o terceiro trimestre de 16 e é que a gente vai ter, o total é a soma o anualizado? Do 12 meses há aqui depois, a gente vai fazer, a mesma coisa pra cá, o quarto trimestre de 17 primeiro trimestre de desculpa quarto trimestre de 16 primeiro trimestre de 17 segundo, trimestre de 17 e terceiro trimestre de 17, a gente também vai ter, a soma dos 12 meses aqui, a então o estoque final – estoque inicial mas o custo da mercadoria vendida onde tem, estoque final estoque inicial, no balanço patrimonial, então, igual, ao, lá, o balanço, patrimonial stott final mas eu quero, para o quarto, o trimestre e de 15 né para, o quarto, trimestre e de 15, aqui então, preciso, pegar, o estoque final do quarto trimestre de 15, tac -, o estoque inicial que o estoque final? Do do terceiro trimestre de 15, né então, o estoque final. Do terceiro trimestre de 15 é igual, o estoque inicial aqui.
Do segundo do quarto, trimestre de 15, tudo bem então, a gente já tem essa informação ó o estoque final do quarto trimestre de 15 – o estoque inicial que a gente pegou do terceiro trimestre de 1538 16 mas a gente tem que somar o custo das mercadorias vendidas ainda, o custo das mercadorias vendidas ele é negativo então eu é o que fica claro é mais nem eu tenho que somar o custo da mercadoria vendida mas como você lembra, o custo das mercadorias vendidas ele aparece negativo então já vou colocar ao, menos, aqui, porque, – com, menos, dá mais, então vai somar na minha, conta, o custo das, mercadorias vendidas do quarto trimestre de 15, tá aqui ó inter então as minhas compras brutas, no quarto trimestre de 15 foram de 2, mil 95 e 26 eu clicar se arrastasse aqui não ia, dar certo porque é tá na horizontal lá então vou precisar fazer de cada um mas é até bom que você vai exercitando, o estoque final -, o estoque inicial para o primeiro de 16, ele vai, contar, o estoque final que é o que está em 16 e -, o estoque inicial que é o final aqui no quarto de 15 jovens lá primeiro de 16 primeiro 16 estoque, tac e estoque final -, o estoque inicial -, o estoque inicial que é o que tinha ficado do quarto trimestre de 15 6 mais né mais você já entendeu mais, o curso da mercadoria, no vendido aqui, no primeiro mestre de 16, o curso da mercadoria vendida então eu já sei que as compras brutas aqui no primeiro trimestre 16 foram da ordem de r 1. 859 milhões 1,8 59 bilhões né assim, a gente também pode fazer, a o segundo, trimestre de 16 que vai levar em consideração, o estoque final aqui do 16 -, o estoque inicial que é o final aqui!
Do primeiro de 16, o estoque final -, o estoque inicial, tá certo estoque final -, o estoque inicial mais, o curso da mercadoria vendida você entendeu que eu coloquei – aqui é só porque já está negativo aqui e eu quero que ele some ao invés de subtrair então – com, menos dá mais deu certinho aqui por fim, o último trimestre da nossa análise do analisado aqui, estoque final de 16 estoque final de 16! – o estoque inicial do segundo. Trimestre do terceiro trimestre e 6 que é o final. Do segundo trimestre 16 mais, você, já, entendeu, também, não se repetir é o curso da mercadoria vendida está em negativo por isso coloco menos pra ele adicionar então, o terceiro trimestre de 16 legal então, a soma aqui do nosso querido último somando aqui, o anualizado do terceiro trimestre 16 a soma das, compras foi, o total de 7? 800 e tem 33 e 22 na então, a com compras compras brutas – menos de evolução mais abatimentos do 16 tá aqui ó do 16 é esse aqui, há agora, a gente precisa calcular, o 17 vamos lá, estoque final igual estoque final do 17 mas seu, comércio calculando, o primeiro trimestre de 16 é o qual desculpa, o quarto trimestre de 16 que o analisado aqui que se encerra no quarto trimestre de 16 como é que o cálculo estoque, o quarto trimestre esse estoque final -, o estoque inicial certo toque final -, o estoque inicial mas mais, o custo da mercadoria vendida aqui, no quarto trimestre 16, o custo da mercadoria vendida é colocado como negativo então, eu coloquei, um sinalzinho de -, mas você, já, sabe, há, estoque final -, o estoque inicial mais, o custo da mercadoria vendida, a mesma coisa eu faço aqui para o primeiro trimestre de 17, o primeiro trimestre de 17, estoque final -, o estoque inicial mais, o curso da mercadoria, vendida aqui, no primeiro trimestre de 17, depois igual estoque, no segundo, trimestre de 17 ó segundo, trimestre 7, estoque final -, o estoque inicial mais, o custo da mercadoria vendida, no segundo, trimestre de 17 lá também e por fim, o terceiro trimestre de 17, a gente vai começar aqui, no balanço patrimonial, pegando, o estoque final -, o estoque inicial mais, o custo da mercadoria vendida, tá bom aqui ó custo da mercadoria vendida então, a gente já tem as compras tão igual à soma às compras todas foram aqui de 8. 000 pouquinho igual é esse número zinho aqui que a gente vai querer beleza beleza mas há, o prazo médio de pagamento, a fornecedores ele tem mais informações ele conta com, saldo médio das da conta fornecedores então é o saldo médio de fornecedores, o saldo médio da conta foi da conta fornecedores, a gente vai encontrar aqui né média aqui, no balanço patrimonial na conta fornecedores os fornecedores, são um, passivo então, eu vou lá buscar a conta fornecedores de dezembro de 15, a setembro de 16 e encontrou aqui um saldo médio da conta em 447 milhões e aí, eu posso fazer, a mesma coisa que o do terceiro prémio anualizado do terceiro trimestre né média média do ano, que se encerra aqui ó começa lá, no quarto trimestre de 16 e vai até, o terceiro trimestre 17, a conta fornecedores chovesse eu tinha fornecedores, no longo prazo, aqui, ou, não, têm, fornecedores, no longo prazo então, tá aqui o prazo ou, o saldo na conta fornecedores aumentou um pouquinho sendo assim, eu posso, já calcular, o prazo médio de pagamento, a fornecedores como é que eu faço igual ao saldo médio da conta fornecedores dividido pelo compras brutas pelas compras brutas – devolução, mais, abatimentos vezes, 360 e aí, eu vou encontrar em destaque, o 360 né e aí, eu vou, encontrar em dias, lá, em, média, em, média, eu paguei, no ano, no terceiro trimestre, 16 ou paga, os fornecedores com, 20 dias, se, eu puxar, para o lado, aqui, ele, já, vai, calcular, para 2017, mas eu vou, fazer, a gente está aqui, nessa, nessa, pegada, boa aqui; então vamos lá, o prazo médio de pagamento, a fornecedores saldo médio de fornecedores dividido pelas compras brutas – devoluções mais abatimentos vezes 360 e eu tenho lá 26 pontos 45, dias aqui foi, o primeiro indicador que a gente viu até agora que melhorou digamos assim né porque eu bem mais prazos para os clientes e último – renovação dos estoques não é como você pode ver aqui – de o ativo mas eu consegui mais prazo dos meus dos meus fornecedores eu dei mais próximo dos clientes mas eu também conseguir mais prazo também, foi, buscar, mais, prazo com, os meus fornecedores pessoal de compras, trabalhou bem, lá e depois já que a gente tem essas contas aqui, a gente consegue calcular, o ciclo operacional, o ciclo de caixa é esse ciclo operacional, o ciclo de caixa é conseguido pelo prazo médio de renovação dos estoques, mas o prazo médio de cobrança campo dia meio que já fazia aqui não é igual prazo médio de renovação dos estoques mais, o prazo médio de cobrança está aqui então que significa levou mais ou menos, no anualizado, no terceiro trimestre que encerra o ano que se encerra no terceiro trimestre e 6 percebeu-se que levou mais ou menos 43 pontos 46 dias entre, o momento que o nós nós disponibilizamos digamos assim o produto nos estoques, até, o momento que a gente recebeu é, o produto no cliente então na onu, no momento em que o produto estava disponível para ser vendido até, a hora que a gente recebeu do cliente propriamente dito passaram-se 43, pontos 46 dias, no caso aqui do anualizado em 17 foi, um, pouquinho, mais longo, então, levou, em, média, 47, pontos 83, dias entre, o o do produto disponível para venda, para, o cliente, até, o recebimento desse, nesse, desse, produto, por, pelo, cliente, então, piorou, também, aqui, no terceiro trimestre de 17, no anualizado que se encerra no terceiro que mais de 7 depois a gente tem um ciclo de caixa que é esse que é o ciclo operacional mais ou para menos, o prazo médio de pagamentos, a fornecedores mas eu vou colocar aqui, o prazo médio de renovação dos estoques, mas o prazo médio de cobrança -, o prazo médio de pagamento. A fornecedores por que uma parte, desse período aqui foi financiado com, recurso dos fornecedores então, a gente pode pegar, o prazo médio de renovação dos estoques mas o pague, o prazo médio de cobrança -, o prazo médio de pagamentos, a fornecedores e vamos perceber que o ciclo de caixa eu precisei durante 22 pontos 93 dias ter dinheiro do meu próprio caixa pra fazer, a pra fazer o financiamento da minha operação né então, a gente pode fazer de novo aqui ó o ciclo operacional -, o prazo médio de pagamento, a fornecedores também foi indicado tivo aqui é que melhorou para o terceiro trimestre de 17 embora, o meu ciclo operacional aumentou com, o pagamento de fornecedores, ou com, o financiamento de fornecedores, eu consegui manter equilibrado aqui, o meu ciclo de caixa ao redor de 22 dias né foi, o tanto de tempo que eu tive que ter dinheiro pra financiar, a minha operação!
Tá depois a gente vai fazer, o retorno sobre, o ativo, o rói rói ele é o que é o lucro líquido que eu vou usar o outro, o resultado operacional líquido lá no resultado líquido quer dizer, o lucro líquido dividido pelo saldo médio do ativo total vezes em só porque eu quero, chegar, no indicador de no indicador de de percentual. Tá só por isso que eu vou multiplicar por 100 aqui então vamos vamos, o lucro líquido não tenho nem vamos pegar, o lucro líquido dos períodos aqui, like do e nós vamos também precisa calcular, o saldo médio do ativo total então, o saldo médio do ativo total que se encerra aqui já é uma média já sei onde, eu vou, buscar isso lá, no balanço patrimonial total do ativo que começa lá, no quarto trimestre de 15 e vem vem vem até terminar, no terceiro trimestre de 16 como você pode ver aqui tão em, o saldo médio do ativo depois eu vou, pegar, o saldo médio do ativo, do anualizado no terceiro trimestre de 17 média e vamos lá ó média terceiro trimestre de 16 até 4 de maio 16 até, o terceiro trimestre 17 está aqui. Tá bom e o lucro líquido do período igual à soma o lucro líquido você já sabe a gente em controlar de r e vamos lá buscar lucro líquido do exercício, do quarto trimestre de 15 até, o terceiro trimestre de 16 e depois soma na do quarto trimestre de 16 até, o terceiro trimestre 17 do analisado na áea com, isso aqui, a gente já consegue calcular, o retorno do ativo que é o lucro líquido dividido pelo saldo médio do ativo total vezes sem só porque, a gente quer um dado assim né 2? 9 por cento eu podia arrastar pelo lado aqui porque já, vai, dar certo né 0 47, mas vou fazer, a mesma coisa que eu fiz pra você, o lucro líquido dividido pelo saldo médio do ativo total vezes e vezes sem a 0 47% foi, o resultado dado pelo pelo pela estrutura de passivo criada pela empresa é em relação ao livro, o lucro então foi um lucro um retorno aqui muito pequeno, 0. 47, por, cento, ao, ano sobre, o que foi investido na empresa então bem pequeno retorno mas, a gente pode olhar os sócios na os sócios, o lucro líquido dos sócios o retorno sobre, o capital, investido pelos sócios, o rói é o lucro líquido no cro like do dividido pelo saldo médio do pl vezes sem a poderia colocar assim os lucro líquido é o saldo médio do padre o lucro líquido, o roi lucro líquido dividido pelo saldo médio do patrimônio líquido vezes sem a gente pode fazer isso aqui também ó ó a é eu já tenho eu já tenho lucro líquido eu preciso, o saldo médio do patrimônio líquido só né como foi essa continua em baixo saldo médio do pl igual à média você sabe que o patrimônio líquido encontro aqui no balanço patrimonial aqui, o meu querido patrimônio líquido total do patrimônio líquido vamos lá é dezembro de 2015 até setembro de 16, o total do patrimônio líquido então eu tenho uma média que de 332 e igual média também porque saldo médio do patrimônio líquido média do quarto trimestre de 16, patrimônio líquido, no quarto trimestre, 16 até, o terceiro trimestre de 17 então, tá aqui eu já tem essas informações então, igual, um, lucro líquido!
No click do dividido, pelos saldo médio do patrimônio líquido vezes sem entender depois eu tenho aqui de novo igual núcleo líquido dividido pelo saldo médio do patrimônio líquido vezes sem bacana, também né então olha olha que interessante né do capital a empresa extremamente alavancada empresa extremamente alavancada do total do terceiro trimestre de 16, o anualizado do do terceiro, trimestre 16, o retorno de lucro, sobre, o sobre, o capital investido pelos sócios lembrando que o lucro vai para os sócios né foi de 74% empresa foi extremamente lucrativa e bem alavancada olha como, o retorno dos sócios, caiu, demais, aqui, no terceiro trimestre de 7, no anualizado, no terceiro trimestre, 17, caiu demais para, a 10. 40 4 por, cento então, a empresa teve uma redução grande de retorno para os acionistas desta companhia.
Tá certo que apresentei aqui o giro dos estoques totais, o giro dos ativos totais, o prazo médio de cobrança, o prazo médio de pagamento aos fornecedores, a o rói retorno sobre investimento retorno sobre, o capital dos sócios, no roi tudo, isso foi bastante operacionalizado tenho certeza que se o que você pode se acompanhou também fazer essas contas, a icom é nas suas nas suas análises enfim, tá se inscreve no canal deixa sua curtir, o seu comentário se alguma coisa, não, ficou, claro, pra, você, eu vou, deixar, essa planilha no na descrição, assim, como, o site da minerva, faz, o seu comentário compartilha, enfim, interagir comigo é muito legal sua, participação, está, bom, muito, obrigado, um grande abraço, até, a próxima? .